ما هي السندات المالية وكيف تعمل؟

تُعد السندات المالية ركيزة أساسية في عالم الاستثمار، وتلعب دورًا حيويًا في تمويل الحكومات والشركات على حد سواء. بالنسبة للمستثمرين، تمثل السندات فرصة لتنويع المحافظ الاستثمارية وتحقيق دخل ثابت نسبيًا.

ما هو السند؟

السند هو في الأساس قرض يقدمه المستثمر لجهة مقترضة (مثل حكومة أو شركة) مقابل وعد بسداد مبلغ القرض الأصلي (القيمة الاسمية) في تاريخ استحقاق محدد، بالإضافة إلى دفعات فائدة دورية (كوبون) على مدار فترة السند. يعتبر المستثمرون الذين يشترون السندات دائنين للجهة المصدرة.

أنواع السندات الرئيسية

• سندات الخزانة (الحكومية): تصدرها الحكومات لتمويل نفقاتها ومشاريعها. تعتبر من بين الاستثمارات الأكثر أمانًا نظرًا لضمان الدولة.
• سندات الشركات: تصدرها الشركات لجمع الأموال اللازمة للتوسع أو لتمويل العمليات. تحمل مخاطر أعلى من السندات الحكومية ولكنها قد تقدم عوائد أعلى.
• السندات البلدية: تصدرها الحكومات المحلية أو البلديات لتمويل المشاريع العامة مثل المدارس والطرق. تتميز أحيانًا بإعفاءات ضريبية معينة.

المكونات الرئيسية للسند

• القيمة الاسمية (Face Value): المبلغ الأصلي الذي يتعهد المصدر بسداده عند الاستحقاق.
• سعر الكوبون (Coupon Rate): نسبة الفائدة السنوية التي يدفعها المصدر لحامل السند.
• تاريخ الاستحقاق (Maturity Date): التاريخ الذي يتم فيه سداد القيمة الاسمية للسند للمستثمر.
• العائد حتى الاستحقاق (Yield to Maturity - YTM): إجمالي العائد المتوقع من السند إذا تم الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق، مع الأخذ في الاعتبار سعر السوق الحالي والقيمة الاسمية ومعدل الكوبون.

لماذا الاستثمار في السندات؟

توفر السندات عدة مزايا للمستثمرين:

• دخل ثابت: توفر مدفوعات فائدة منتظمة.
• الأمان النسبي: تعتبر أقل تقلبًا من الأسهم، خاصة السندات الحكومية عالية الجودة.
• التنويع: تساعد في موازنة المخاطر ضمن المحفظة الاستثمارية.

ومع ذلك، تحمل السندات مخاطر مثل مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان ومخاطر التضخم.

كيف تستثمر في السندات؟

يمكن للمستثمرين شراء السندات مباشرة من خلال البنوك أو شركات الوساطة المالية، أو بشكل غير مباشر من خلال صناديق السندات المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تستثمر في مجموعة متنوعة من السندات.